一、挖掘機行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    2019年前8月，挖掘機銷量163396臺，同比增長14.40%。挖掘機行業(yè)自2016年以來已經(jīng)高速增長近3年，考慮基數(shù)效應，行業(yè)增速仍然非?？捎^。在設備更新?lián)Q代、環(huán)保升級及基建投資補短板等多重因素推動下，挖掘機銷量有望繼續(xù)保持增長。

2009-2019年前8月挖掘機行業(yè)銷量及同比增速

    2018年產(chǎn)品結構變化看，平均噸位大幅提高，大挖、中挖復蘇顯著，大型挖掘機的市場份額從2017年上半年的13%增至15%，中型從23%增至26%；小挖市場份額稍有下滑，從64%降至59%。

2017-2018年中國挖掘機不同機型銷售情況（單位：臺，%）

    挖掘機使用壽命通常8年左右，考慮因不同的開工小時數(shù)帶來的提前或推遲更新，假設第T年銷售的設備在第6、7、8、9、10年更新的比例分別為10%、20%、40%、20%、10%，由此計算2019-2021年來自更新需求的銷量分別為148556、130116、109650臺。

2009-2021E挖掘機銷量和更新需求

    從區(qū)域銷售市場來看，2018年上半年西部地區(qū)銷量大幅增長，東部、中部，但漲幅略低于中東部；西部地區(qū)挖掘機械銷量為40827臺，同比增長48.6%。從不同地區(qū)看，華東、西南和華中地區(qū)占據(jù)國內(nèi)主要市場，占比分別為31.7%，20.1%和16.8%；華北、東北地區(qū)復蘇明顯，受鋼鐵、煤礦等行業(yè)的復蘇、京津冀一體化戰(zhàn)略深化、天津全運會基礎建設施工和雄安新區(qū)建設規(guī)劃逐步落地等利好，市場增長明顯。

2018年中國不同地區(qū)挖掘機銷量及增長情況（單位：臺，%）

    國內(nèi)挖掘機械行業(yè)正逐步轉入高市場集中度行業(yè)。2017年國內(nèi)市場集中度CR4為52.1%，CR8為76.1%。2018年國內(nèi)挖掘機械市場集中度CR4為53.9%，CR8為77.7%，集中度逐步提高

2018中國挖掘機行業(yè)市場集中度（單位：%）

    二、挖掘機行業(yè)競爭格局

    憑借日益提升的質(zhì)量、精細化的服務，國產(chǎn)品牌市占率從2009年的26.09%，提高到了2018年的56.20%。國內(nèi)龍頭廠商三一重工，挖掘機市占率以每年平均2個百分點的速度在提高，徐工集團的市場份額從2015年的3.15%迅速提高到2019年前5月份的13.85%，而日系、韓系的市場占有率則分別從2009年的23.64%、20.41%下降到2019年前5月的11.15%、11.03%。

2009-2019年(1-5月)挖掘機分產(chǎn)地市占率

2009-2018年市占率前七廠家市占率變化情況